Немного подзадолбали уже эти сказки либерды о том что ЦБ финансирует омериканскую экономику, покупая трежеря, по этому решил немного строк накропать.
Во первых - откуда берется этот ЗВР?
Каждое государство в мире что то экспортирует (продает) и что то покупает (импортирует). Так исторически сложилось что доллар это основная валюта в международных расчетах. Как и почему это произошло говорилось не раз, по этому повторять не буду, либо отдельным постом.
Ввиду того что ни одна страна в мире не производит все что надо, по этому что бы что то купить надо что то продать. Разница между экспортом и импортом называется торговый баланс. Если страна получает от экспорта валюты больше то торговый баланс профицитный, т.е. получается избыток валюты. Эту валюту надо куда то девать. ЦБ может у себя например хранить, только нафига? Она ни каких доходов приносить не будет. По этому покупают высокорейтинговые долговые расписки государств, которые можно быстро продать и которые приносят доход. Под эту валюту ЦБ печатает рубли и запускают в экономику. Т.е. эта валюта в трежерях, бондах разных стран уже работают - под них напечатаны рубли, которые крутятся в нашей экономике.
Если кто не забыл - в РФ используется рубель. Кто не верит - Пусть сходит в магазин и попробует купить хотя бы коробок спичек за доллар.
На Авантюре это обсуждалось хер знает еще когда, приведу цитату.
Курсивом вопрос - обычным текстом ответ.
Народ, а что там делается с российским Стабилизационным фондом? Часто слышится критика что мол наш стабфонд выражен в долларовом эквиваленте, а это кажись 300 млрд., а также то что он "крутится" в чужих структурах, тем самым служат инвестициями в чужую экономику, вместо того что-бы инвестироваться в свою страну.
Отсюда вытекают вопросы, что делает наше правительство что-бы избежать его обесценивания - последствия я просто боюсь представить и вкладывается ли он в нашу экономику?
ЦБРФ ведет себя более или менее адекватно в отношении ЗВР. Я ж уже много раз объяснял, что такое наш ЗВР на сегодняшний день. Это на 90% заемные средства. Т.е. российские банки и корпорации занимали средства на зарубежных рынках для внутрироссийских операций и инвестиций - назанимали уже в районе $400 млрд. А поскольку в России все рассчеты ведутся в рублях, то они эту заемную валюту продали ЦБРФ, чтобы тот для них напечатал рублей. Т.е. наш ЗВР - это не наши доходы от нефти, газа, леса и металлов, а деньги западных банков, которые лежат обеспеченьем финансовых обязательств наших корпораций и банков.
Соответствено, большая часть ЗВР размещена в виде депозитов в западных банках и в казначеских обязательствах стран кредиторов. Грубо говоря, наши банки и корпорации заняли $150 млрд. у американских банков, $200 млрд у европейских и $50 у британских. ЦБРФ временно купил у них эту валюту за рубли и.... положил эту заемную валюту впримерно в той же пропорции в те же самые американские, европейские и британские банки. Т.е., если скажем британская банковская система резко накроется медным тазом и наша "британская доля" ЗВР "сгорит", то Правительство и ЦБРФ просто проведут переговоры с Правительством и Банком Англии и зачтут "сгоревшую" часть ЗВР на долги наших банков и корпораций британцам - кредитором наших компаний в этом случае станет ЦБРФ или специальное Государственное Агентство Рефинансирования.
Так что риски нашего ЗВР почти полностью сбалансированы. И никакие катаклизмы на западных финансовых, банковских и валютных рынках не могут нанести ущерб нашим национальным финансам в этой части.
И еще...
Повторяю в последний раз для самых самых самых тупых. ЗВР России на 100% состоит из кредитных денег иностранных банков, привезенных в Россию в виде чисто денежных кредитов. В ЗВР России НЕТ НИ ОДНОЙ КОПЕЙКИ, заработанных Россией от продажи чего бы то ни было - нефти, газа, леса, металлов и пр. Все фундаментальные риски ЗВР ЦБРФ - это не наши риски, а риски ИНОСТРАННЫХ КРЕДИТОРОВ
Писец. Все таки есть тут люди, кто в принципе с головой дружить отказывается.
Внешний долг Российской Федерации (01.10.2007) - $430,9 млрд.
Международные резервы Российской Федерации (01.10.2007) - $425,4 млрд.
Так. Хочу уяснить для себя по пунктам, бо финансово не одарен.
1. ЗВР - это деньги западных банков. Получившиеся с результате продажи валюты корпорациями ЦБРФ в обмен на рубли.
2. Вложение ЗВР в западные ценные бумаги. Получается, что это деньги западных же банков, играющие в западной экономике.
3. Возможные убытки в результате вложений. Вот тут маленько непонятно. Если ЦБРФ понес убытки (ЗВР уменьшился), то на кого эти убытки переложатся - на наши корпорации, или на ЦБРФ ? И как-то слабо верится во взаимную договоренность о списании долго. В случае сгоревшего депозита - да, само собой. А в случае падения рынка акций?
1. Верно. Все свои деньги от нефти и газа мы так или иначе уже потратили. Импорт, загрантуризм, зарплаты гастарбайтеров, инвестиции в зарубежные проекты и предприятия (скажем, купленные Лукойлом сети автозаправок или купленные Газпромом сербская нефтегазовая инфраструктура) и т.п. Сегодня наш ЗВР немного меньше чистого внешнего долга России. Т.е. по сути состоит не из российских денег, а там просто депонированы западные кредитные средства.
2. Тоже верно. Депонированные в ЗВР средства возвращены по сути в те же западные финансовые институты, у которых были взяты. Т.е., скажем, Газпром взял $10 млрд. кредита у Дойче Банка, продал их ЦБРФ за 250 млрд. рублей, ЦБРФ зачислил эти $10 млрд. в ЗВР, а сами средства положил снова на свой депозит в Дойче Банк. Т.е. ЦБРФ пытается сохранить валютную и институциональноу структру ЗВР в таком виде, чтобы она максимаьно соотвествовала источникам происхождения внешних долгов. Если в приведенном примере Дойче Банк гикнется и $10 млрд. ЗВР положенные в нем на депозит сгорят, то ЦБРФ и ЕЦБ Германии проведут переговоры и зачтут на них $10 млрд долга Газпрома перед Дойче Банком.
3. Вот это и есть едиственный вопрос, который может вызвать разногласия. Во-первых, в ценные бумаги (конкретнее в облигации, в акции ЗВР запрещено вкладывать) вложена только часть ЗВР, а остальное лежит в виде налички на банковских депозитах и в золоте. Во-творых, все-таки большая часть ценных бумаг - это именно государственные ценные бумаги. Сколько точно вложено в бумаги государственных и квазигосударственных агентств я не знаю и биться по колено в соплях ни за какой процент не буду. Но, лично я уверен, что довольно небольшой. Вряд ли больше 25% от всех средств, размещенных именно в ценных бумагах. Т.е. риски безусловно есть, но они приемлемые. И главная проблема в том, что по нынешним временам действительно особой альтернативы-то и не видно. Если вспомните мои рассказы, то стоимость казначеек США рухнет в разы или в 2009 или в 2010. Евробонды могут рухнуть уже в 2010. Японские бумаги - уже завтра. Все западные банки вообще по краю ножа ходят. Куда вкладывать резервы-то посоветуете? Вот так и мечется ЦБРФ пытаясь распределить резервы в 200 активов, надежность каждого из которых по нынешним временам вызывает большие сомнения. А другие активы еще хуже.
То что Вы сейчас говорите вызвано фундаментальным непониманием статуса ЗВР. ЗВР - это УЖЕ ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ в экономике деньги. Их нельзя использвовать второй раз. Те страны, которые этим занимаются, по сути занимаются финансовым мошенничеством в особо крупных размерах, за что и будут наказаны в ближайшие 18 месяцев - посмотрите, как взорвутся экономики Украины, Польши, Латвии, Турции и пр., превратив всю промышленность в пыль, а все население - в нищих.
Поясняю, что значит использованы. Пример 1 - Альфа-Банк. Альфа-Банк берет зарубежом $10 млрд. кредит. Привозит его в Россию. Идет к ЦБРФ и покупает на эти $10 млрд. 250 млрд. рублей, которые ЦБРФ для этой цели нарисовал. Альфа раздает людям и компаниям кредиты в рублях, зарабатывает на этом свою прибыль. Т.е. эти $10 млрд. ИСПОЛЬЗУЮТСЯ в экономике в полном объеме. Потом приходит время отдавать эти $10 млрд. Альфа берет 250 млрд. рублей, идет к ЦБРФ и покупает обратно $10 млрд. ЦБРФ уничтожает полученные рубли, а Альфа возвращает кредит иностранному банку. Что было бы, если бы ЦБРФ "использовал" эти $10 млрд.? Дефолт Альфы и России - вот что. Т.е. данные $10 млрд., лежащие в ЗВР, принадлежат не ЦБФР, не России и даже не Альфе. Содержательно они принадлежат иностранным кредиторам, висят на Альфе, и государство ОБЯЗУЕТСЯ вернуть их Альфе за рубли, когда той придет срок рассчитываться по долгам.
Пример 2 - Газпром. Газпром продал газа на $20 млрд. Привез их в Россию и продал ЦБФР за 500 млрд. рублей, которые ЦБРФ специально для этого нарисовал. В России он на них строит, платит зарплаты, транспортирует газ и пр.. Т.е. эти $20 млрд. ИСПОЛЬЗУЮТСЯ в экономике. Тут Газпрому нужно поехать на Украину и купить на $1 млрд. труб. Он идет к ЦБРФ и покупает на 25 млрд. руб. $1 млрд. долларов. Что будет, если ЦБРФ уже "использовал" эти деньги? Крах проектов Газпрома. Т.е. данные деньги, которые Газпром сменял у ЦБРФ на рубли, по большому счету не принадлежат государству или ЦБРФ. Они взяты у Газрома под ГАРАНТИЮ продать ему их тогда, когда они ему потребуются.
Пример 3 - Shell. Шелл привозит в Россию $10 млрд., чтобы вложить их в какой-нибудь проект. Она идет к ЦБРФ и покупает 250 млрд. свеженапечатанных рублей, которые тратит тут на лицензии, кирпичи, запрплаты и взятки. Через 3 года она заработала на своих вложениях 125 млрд. рублей и собирается их вывести. Shell идет к ЦБФР и тот покупает у нее 125 млрд. руб., а взамен дает $5 млрд из ЗВР. Что было бы, если бы ЦБРФ уже "использовал" эти деньги? Дефолт России. Т.е. ЦБРФ взял у Shell эти деньги в обеспечение выданных рублей и ГАРАНТИРОВАЛ их возврат за рубли по первому требованию.
И т.д. и т.п. Еще раз - ЗВР ЦБРФ по сути не принадлежит ЦБФР или России. ЗВР - это по сути депозитарий валюты, покрывающей различные внешние обязательства субъектов экономики. При этом КАЖДЫЙ доллар, лежащий в ЗВР, УЖЕ РАБОТАЕТ в экономике России и запускать его в экономику второй раз - это финансовое мошенничество, которое обычно заканчивается очень плохо. Вспоминаем 1998г., когда было сделано именно это.
Кто не понял...
Если Похеров возьмет на западе кредит в ярд баксов и поменяет их на рубли на постройку Ёпт-мобиля, то ВНЕЗАПНО это ярд останется в ЗВР и на него будут куплены трежеря. А Похерову ЦБ напечатает рублей по курсу. Когда придет время, Похеров вернет рубли и заберет доллары, чтобы погасить долг. Только и всего.
Так на какую экономику сработал этот ярд баксов? Завод где появился?
Вот и весь расклад. А наша либерда просто тупая, по этому пересказывают сказки всяких навальнят друг другу, тем самым показывая свою ограниченность и глупость..
